與語 基裕（よごう もとひろ）は日系アメリカ人の経済学者であり、プリンストン大学のヒューズ・ロジャース経済学教授を務めている。ファイナンス学者であり、資産価格設定、保険、国際金融、家計金融を研究対象としている。プリンストン大学では、学部生向けに金融投資、大学院生向けに資産価格設定の講義を行っている。
学歴 2000年にプリンストン大学で経済学の学士号（A.B.）を取得し、2004年にハーバード大学で経済学の博士号（Ph.D.）を取得した。
経歴 2004年から2010年までペンシルベニア大学ウォートン・スクールのファイナンスの助教授を務め、2010年から2015年まではの調査部門で金融アドバイザーを務めた。2015年にプリンストン大学の経済学教授に就任した。 彼は、ベンドハイム金融センター、 国際経済学部門、ジュリス・ラビノウィッツ公共政策・金融センター、および不平等研究プログラムの客員教員を務めている。
全米経済研究所の研究員であり、2016年より同研究所の保険ワーキンググループの共同ディレクターを務めている。2024年より『Econometrica』の副編集長、また『Journal of Finance』の副編集長を2022年から務めている。以前は、2019年から2024年まで『Journal of Risk and Insurance』の副編集長を務め、 『Review of Economics and Statistics』の副編集長を2012年から2014年まで務め、 および 『Review of Financial Studies』（2016年から2019年）。
研究
需要システム・アプローチによる資産価格理論 ポートフォリオ保有データを用いて金融市場を分析するための新たなフレームワークを構築した。
米国株式市場への適用において、個別銘柄の需要弾力性が低く、多様な投資家間における資産需要のシフトが、株式市場のボラティリティと予測可能性を説明する上で中心的な役割を果たしていることを明らかにした。 同フレームワークは、資産運用、投資銀行業務、リスク評価、中央銀行業務において、数多くの実用的な応用が可能である。例えば、資産需要システムは、取引が価格に与える影響を測定したり、アルファの新たな源泉を発見したりするために活用できる。 中央銀行業務においては、資産需要システムを用いて、金利政策や量的緩和政策が資産価格や為替レートに与える影響を予測することができる。
保険 KoijenとYogoは一連の論文において、金融摩擦、規制、市場支配力が、保険料設定、契約設計、再保険、ポートフォリオ選択、リスク管理など、保険会社のあらゆる意思決定に与える影響を研究するための統一的な枠組みを構築した。同研究は、『Financial Economics of Insurance』と題された大学院レベルの教科書にまとめられている。
弱い操作変数 操作変数法において、弱い操作変数は、推定量の偏りや仮説検定における検定力の歪みをもたらす。Testing for Weak Instruments in Linear IV Regressionにおいて、StockとYogoは、第1段階のF統計量に基づいて、弱い操作変数という帰無仮説を棄却するための予備検定の手法を開発した。臨界値は、推定量（二段階最小二乗法、限定情報最尤法、またはkクラス推定量）、内生説明変数の数、および操作変数の数によって異なる。この予備検定で帰無仮説を棄却した後、研究者は対応する推定量を用いた標準的な推論に進むことができる。
書籍
主要論文
受賞
Fellow of the Econometric Society (2023) GPIF Finance Award (2019) Swiss Finance Institute Outstanding Paper Award (2014) Zellner Thesis Award in Business and Economic Statistics (2005)
脚注
外部リンク
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